十年量化老兵的深夜独白：我们到底在交易什么？
深夜复盘完今年的第37个失效策略，突然有种深深的无力感。十年前刚入行时，觉得只要找到那个完美的因子组合就能战胜市场，现在看着满屏的过拟合曲线，反而越来越迷茫。最近三个月测试了8个不同的动量反转组合，实盘时总在某个意想不到的时点崩盘。最讽刺的是，去年那个夏普3.2的明星策略，今年在同样的参数下居然开始稳定亏损。到底是我们太执着于历史数据，还是市场真的变得越来越聪明？
有时候会想，我们这些整天和数字打交道的人，是不是在试图用数学公式捕捉根本不存在的东西？当算法开始互相博弈，当因子拥挤成为常态，量化交易是不是正在变成一场零和游戏？
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