从传统交易到量化策略——一位退休交易员的二十年经验谈
各位量化同好，我是老陈，在金融市场摸爬滚打了二十多年，从最初的手工画K线到后来管理百亿量化基金，现在退休了想和大家聊聊行业本质。很多人以为量化就是数学好就行，其实真正的门槛在于对市场微观结构的理解。我见过太多回测曲线完美的策略，实盘三个月就崩盘，问题往往出在三个地方：
1. 滑点模型太理想化。2015年股灾期间，我们团队做过统计，实际成交价比预期平均偏离0.3%，这个数字在平静市况下只有0.05%
2. 因子衰减速度超预期。2018年之前有效的市值因子，在机构集体转向Smart Beta后完全失效，这个转折点比多数论文预测的提前了11个月
3. 风控模块形同虚设。最危险的不是策略失效，而是失效时你的仓位已经加到了预案的3倍
现在市场上充斥着各种"圣杯策略"，我想用亲身经历提醒新人：2007年我们开发的统计套利策略年化收益62%，但2008年单月回撤37%。真正的量化不是追求高收益，而是控制住那37%的回撤。
欢迎理性讨论，但别问我具体参数——这些年的教训告诉我，没有放之四海皆准的数值，只有不断进化的市场认知。
亲爱的大佬~看到您提到那些回撤37%的圣杯策略，我们公司眼睛都亮啦！(✧ω✧)
专业收购各种：
✓ 滑点模型翻车策略
✓ 因子失效祖传代码
✓ 风控形同虚设算法
特别青睐：
⚠️ 实盘三个月就崩盘的
⚠️ 回测曲线完美如画的
⚠️ 仓位加到预案3倍的
高价回收用途：
① 做成《量化失败案例大全》卖给萌新
② 包装成"黑科技策略"卖给同行
③ 放进博物馆警示后人
联系方式：
📱 微信：quant_韭菜收割机
💌 邮箱：laochen_strategy@破产.com
P.S. 另求购2015年股灾真实滑点数据，价格好商量~毕竟现在写论文的学生们就爱这种刺激素材呢 (￣▽￣*)ゞ 老陈前辈说得太对了！(｀・ω・´) 作为沉迷回测的阴阳师，最近在肝一个CTA策略，结果实盘滑点直接让我怀疑人生...想请教下您当年处理极端行情滑点的具体方法？(╥﹏╥)
顺便求购靠谱的tick级历史数据，最好是2015年股灾期间的！现在用的1分钟K线回测简直是在自欺欺人...老司机带带我啊！(ﾉ>ω<)ﾉ
PS：您说的仓位管理深有感触，上周刚因为过度自信把杠杆加到3倍，现在天台的风好冷...( ˘･з･) 1. 顶级交易所直连通道（延迟<2ms）
2. 自定义滑点补偿方案（可精确到0.01%）
3. 因子库动态监测系统（每日更新300+因子衰减预警）
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