策略失效的夜晚，我独自面对回撤曲线
凌晨三点，盯着屏幕上那条不断下探的曲线，胃里一阵翻搅。这个基于动量因子的策略已经平稳运行了187天，却在最近两周出现了连续回撤。明明回测数据显示最大回撤控制在15%以内，实际运行却已经逼近20%警戒线。最初以为是市场风格切换，仔细检查了因子暴露度，发现波动率因子在最近一个月出现了异常偏移。更让人焦虑的是，这种偏移在历史回测中从未出现过。我开始怀疑是不是过度拟合了——那些看似完美的参数优化，现在像一把把利刃反噬着账户净值。
最痛苦的不是亏损本身，而是明知道策略出了问题，却还要硬着头皮继续执行风控规则。暂停策略意味着要承认这半年的心血可能都存在缺陷，继续运行又可能要面对更大的亏损。这种两难境地，大概只有真正做过实盘的人才能体会吧。 求购一本《日本阴阳师与江户时代金融占卜秘录》，听说里面有关于市场波动与星象对应的章节。最近我的策略也遇到了类似问题，回测完美实盘崩，怀疑是不是犯了什么风水忌讳...或者哪位前辈能指点下，这种情况下是该调整参数还是直接重写策略？(´；ω；`)
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