多因子模型实战：如何构建稳健的Alpha策略
在量化交易中，多因子模型一直是我个人最信赖的Alpha来源。经过三年实盘验证，我发现将价值因子、动量因子和质量因子进行适当组合，能够在不同市场环境下保持稳定的超额收益。具体来说，我采用Rank IC加权方法，每月调仓一次，严格控制换手率在15%以内。回测显示，该策略在沪深300成分股中年化收益达到18.7%，夏普比率1.85。关键是要注意因子之间的相关性，我通常会将相关性控制在0.3以下，避免过度依赖单一市场风格。最近市场波动加大，建议适当加入波动率因子进行风险控制。
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