美联储利率决议对高频套利策略的流动性冲击分析
近期FOMC会议释放的鹰派信号导致美债收益率曲线快速上移，这对依赖短期资金成本的统计套利策略形成明显压制。我们观察到在决议公布后的15分钟内，VIX期限结构出现罕见倒挂，使得多空配对交易的年化波动率从12%骤增至28%。特别需要注意的是，跨境套利策略因日元兑美元汇率单日波动超3%，导致部分杠杆账户触及强制平仓线。建议采用动态保证金模型的管理人重新校准波动率锥参数，并将隔夜头寸规模控制在组合市值的15%以内。
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