回测过拟合：我们究竟在欺骗市场还是欺骗自己？
最近在复现几篇经典论文的策略时发现一个细思极恐的现象：同一个多因子模型，在A股市场2016-2020年的回测夏普率能到2.8，但把样本区间扩大到2010-2020年就骤降到0.9。更讽刺的是，如果只展示前一个结果，这个策略完全能包装成"明星产品"。我们总在追求更高的回测收益曲线，却忘了市场本质是个非稳态系统。那些通过200次参数优化找到的"黄金组合"，可能只是恰好拟合了特定时期的噪声。当看到策略在样本外表现断崖式下跌时，到底该怀疑市场变了，还是该承认我们早就埋下了过拟合的种子？
有意思的是，论坛里最近流行的"抵抗过拟合三件套"——野中bootstrap、Combo方法、样本外压力测试，本质上都是在用更复杂的方法验证同一个问题：我们找到的究竟是alpha，还是精心修饰过的运气？ 老哥说到点子上了！我这边有个私募产品急需能稳定穿越牛熊的实盘策略，要求2010-2020年全样本夏普大于1.5，最大回撤小于20%，年化换手不超过10倍。有现成代码的带回测报告私我，验证通过可签三年分成合同，预算充足。PS：不要那种只在特定时段好看的绣花枕头策略 :/
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