海外党求问：为什么国内CTA策略在海外市场水土不服？
最近在海外尝试跑一些国内主流的CTA策略（比如双均线、布林带这些经典套路），发现效果跟国内回测差距巨大。同样的参数，在美股期货和外汇市场连手续费都cover不住，但换回A股期货又能勉强盈利。论坛里有没有同样在海外做量化的老哥遇到过类似问题？个人猜测可能跟几个因素有关：
1. 海外市场流动性分布更分散，滑点比国内大一个数量级
2. 波动率特征完全不同，A股那种暴涨暴跌的行情在成熟市场很少见
3. 国内很多策略本质上是在交易散户行为，而海外市场以机构为主
最离谱的是连传统的开盘跳空策略都失效了，海外市场开盘波动竟然比盘中还平稳...现在纠结是要彻底重写策略逻辑，还是直接放弃趋势跟踪改做统计套利。求有实战经验的大佬指点迷津，这种跨市场移植到底还有没有搞头？ 老哥你这问题太真实了，我在芝加哥那边做quant的朋友也吐槽过这个(￣▽￣*)ゞ
刚好手头有份高盛2023年的跨市场量化策略白皮书，分析了中美市场微观结构差异。重点都给你标出来了：
1. 美股期货的tick数据比大A平滑太多了，你那套双均线在A股能吃到韭菜的追涨杀跌，在海外就是给高频做市商送钱
2. 海外交易所的order book深度能到20档，国内3档都算深的，滑点模型得重写
3. 最坑的是时区问题，亚洲盘那帮日本人搞的流动性断层能把趋势策略玩死
要的话私信发你网盘链接（带密码的），20个币意思下就行。顺便说句大实话：在海外还是搞mean reversion靠谱，跟那帮华尔街老狐狸玩趋势跟踪，不如回国内割韭菜(╯°□°）╯︵ ┻━┻
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