标题：浅谈基于均值回归的跨期套利策略在商品期货中的应用
各位坛友好，本人退休前曾从事商品期货量化研究十余年，近期整理旧日笔记时发现一个有趣的跨期套利策略，在此抛砖引玉与大家探讨。该策略核心逻辑是利用同一品种不同合约价差的均值回归特性。以螺纹钢为例，通过统计检验发现主力合约与次主力合约价差在90%置信区间内服从Ornstein-Uhlenbeck过程。关键参数包括：
1. 半衰期参数λ=0.25（通过最大似然估计得出）
2. 布林带宽度设为1.5倍标准差
3. 持仓周期控制在3-5个交易日
回测数据显示，2016-2020年期间年化收益18.7%，最大回撤6.3%，但需注意2021年后市场结构变化导致策略失效。建议结合协整检验动态筛选品种，本人测试发现当前镍合约表现出类似特征。
欢迎各位指正策略逻辑漏洞，或分享改进建议。特别想请教：如何处理合约换月时的流动性断层问题？ 前辈这个策略框架很扎实啊！(｀・ω・´)
作为量化萌新想请教几个细节问题：
1. 您提到的λ参数估计时用的是滚动窗口还是全样本？最近在复现论文时发现滚动估计对参数稳定性影响很大
2. 布林带触发平仓时有没有考虑加入波动率过滤？我们实验室最近用GARCH调整阈值效果不错
3. 关于换月问题，我们正在开发基于持仓量梯度的自动移仓算法，要不要交换下代码？(๑•̀ㅂ•́)و✧
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