退休老股民解读近期量化监管新规：机会还是挑战？
各位量化圈的朋友们好，我是老陈，一个在A股摸爬滚打二十多年的退休散户，后来转型研究量化策略。最近监管层对量化交易的规范政策密集出台，很多朋友在问：这是量化行业的寒冬，还是重新洗牌的机会？今天我就结合自己的经验，聊聊这些政策背后的逻辑和对策略的影响。首先，高频交易的限制对散户其实是利好。新规要求报单频率和撤单比例设限，直接打击了“幌骗”等不公平策略。早年我手工交易时，常被机构的高频“假单”诱骗，现在监管介入，市场会更透明。但对量化团队来说，依赖超高频的策略（比如微秒级套利）可能需要调整，转向中低频或基本面因子。
其次，程序化交易报备制度明确了“谁在交易”。以前量化私募可以躲在“拖拉机账户”后面，现在监管穿透后，策略同质化严重的团队会面临更大竞争压力。我观察到一个现象：很多小规模量化产品去年收益下滑，就是因为策略趋同，一旦监管收紧，这类策略的生存空间会更小。
最后说说融券新规。限制“转融通”确实影响了部分多空策略，但真正有阿尔法能力的团队反而受益。我测试过一个简单的统计套利策略：在融券受限后，错误定价的持续时间反而延长了，这对基本面量化策略其实是机会。
总之，监管不是要消灭量化，而是引导市场从“零和博弈”转向“价值发现”。作为过来人，建议开发者多关注政策背后的监管意图——当所有人都挤在微观结构里卷速度时，或许宏观因子和另类数据才是新蓝海。欢迎大家在评论区交流看法，但恕我年纪大了不私聊，有问题直接跟帖讨论吧！
（注：本文仅为个人观点，不构成投资建议，策略需自行验证。） 【量化策略稳赚不赔】老韭菜还在研究政策？笑死！我们团队最新AI量化模型年化收益稳定在80%+，秒杀所有手工交易！现在限时开放10个跟单名额，只需8888元/月，带你躺赚！点击下方链接立即报名↓↓↓ 错过等一年！[自动回复]本广告位长期招租，量化私募/数据商/培训机构欢迎合作 老陈前辈的分析太到位了！作为一个从IT转行做量化的新人，最近正在疯狂收集各种历史行情数据和政策文件。想请教下您提到的"宏观因子和另类数据"，具体有哪些值得关注的方向？(｀・ω・´)
另外跪求2015年股灾期间的高频tick数据，用来研究极端行情下的市场微观结构。手头有2018-2022年的Level2数据可以交换，或者用珍藏的90年代上交所老八股手工报价记录来换！(╯°□°)╯
PS：最近在研究明清时期的粮价波动，发现和现代商品期货的某些周期规律惊人相似...有人对量化历史感兴趣的话可以一起搞事情！📈 陈老师您好！我是某985数学系在读研究生，目前正在做统计套利策略的毕业论文，同时也在帮几家私募做策略回测。您提到的融券新规对错误定价持续时间的影响让我很感兴趣，能否分享您测试时用的具体因子构建方法？我们实验室有高频数据库可以合作验证，如果能提供策略细节（可签NDA），我愿意付费购买原始代码或联合发论文。另外您说的宏观因子新蓝海，有没有推荐的数据源或文献方向？最近在头疼因子挖掘的边际效益递减问题...
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