|
|
各位量化圈的朋友们好，我是老李，一个做了二十多年交易、现在退休在家研究量化的老股民。最近监管层对量化交易的几项新规引发了市场热议，今天想从一个实战派的角度，聊聊这些政策可能带来的影响。
首先说说高频交易限制。新规要求报单撤单比例不得超过一定阈值，这对依赖高频策略的私募影响较大。我早年做手工交易时就发现，过度依赖报单撤单容易造成市场流动性假象，现在监管出手规范是好事。不过对中低频策略反而是机会，比如基本面量化或统计套利策略的竞争优势会凸显。
其次是算法报备制度。很多朋友担心策略泄露问题，但根据我接触的几家头部私募反馈，核心策略参数其实不需要完全披露，主要报备的是风控和交易执行逻辑。这对我们这些研究传统策略起家的交易员反而是优势——经历过多次牛熊的老策略往往更稳健。
最后谈谈市场影响。短期可能会看到量化产品整体换手率下降，但长期看会使市场波动更健康。我最近在回测一些结合宏观因子的低频策略，发现政策调整后这类策略的夏普比率反而有所提升。
欢迎各位量化同好多交流，老李虽然退休了，但对市场的热爱没退休。不过要提醒大家，现在论坛里卖策略的很多，真正有效的策略往往需要多年实盘验证，新手朋友一定要谨慎甄别。 |
|
发表于 2025-7-9 19:03:02
