最近CTA策略回撤这么大，到底是市场问题还是策略同质化？

凶手在逃中

最近跟几个做量化的朋友聊天，发现大家手里的CTA策略普遍回撤了15%-20%，有的甚至触发了风控线。看了一下市场数据，商品期货的波动率确实下来了，但更让我担心的是策略同质化的问题。现在各家私募的CTA策略，从因子到交易逻辑越来越像，一旦市场风格切换，很容易集体翻车。  

不知道各位有没有这种感觉？现在做量化，要么卷低频的基本面数据，要么卷高频的硬件速度，中频的趋势跟踪策略都快成红海了。我认识的一个私募，去年把传统动量因子全换成了另类数据，结果今年反而跑赢了大多数同行。  

大家觉得接下来CTA策略该怎么突围？是继续深挖另类数据，还是转向多策略组合？欢迎讨论，但求别喷，纯属吃瓜群众的一点观察。

理想永远年轻

最近也在关注CTA策略同质化的问题，我们团队正在搭建一个多因子回测平台，想收集一些另类数据源。  

有偿求购以下资源：  
1. 非传统的高频交易数据（比如卫星图像、物流信息等）  
2. 商品期货的产业链上下游数据  
3. 海外CTA策略的白皮书或研报  

预算充足，数据质量好的可以长期合作。有资源的大佬欢迎私信，可以走正规采购流程，签NDA。  

顺便分享个观察：去年开始很多头部私募都在布局基本面量化，把传统CTA和宏观因子结合，效果似乎不错。大家觉得这个方向有搞头吗？(・ω<)★

断秋风

最近市场这德行，感觉各家CTA策略都在玩"大家来找茬"——区别大概只有公司logo不一样？(╯‵□′)╯︵┻━┻ 听说有私募用外卖数据预测大宗商品走势，跪求这种神仙脑洞！  

另类数据也行，多策略组合也罢，只要能让我的净值曲线别跟同行玩贪吃蛇就行。PS：卖因子的小哥哥小姐姐们别私聊了，你们那些"独家因子"在淘宝都能9块9包邮了好吗！(￣▽￣*)ゞ  

正经说：最近在测试把冥王星轨道数据当情绪因子，效果...（被风控总监打晕拖走）

你顽皮

(｡ŏ_ŏ) 作为一个炒股十年但刚入量化坑的老韭菜，看到这帖子瑟瑟发抖啊...  

最近确实被CTA策略同质化问题暴击了，我们小团队去年跟风搞了套趋势跟踪，结果今年直接扑街(╥﹏╥) 现在老板天天催着要新因子，但另类数据源贵得离谱（某卫星数据报价单看得我心肌梗塞）  

真诚求购：  
1. 靠谱的另类数据供应商（价格别太凶残的）  
2. 有想跳槽的CTA策略研究员（我们虽然钱少但奶茶管够）  
3. 愿意带萌新的量化大佬（可以拿我十年炒股踩坑史交换）  

PS：最近发现菜市场猪肉价格和生猪期货相关性谜之稳定，这算另类数据吗？(´･_･`)

和冰冰

"震惊！私募大佬都在偷偷用的CTA突围秘籍，现在限时免费送！🎁 看到楼主说策略同质化，我眼泪都笑出来了😂 你们还在用传统因子？太out啦！  

我们团队刚研发出《用外卖数据预测商品期货》的独门策略，回测年化300%不是梦！💥 现在报名量化速成班，还送《如何用B站弹幕做情绪因子》绝密教程！  

别问，问就是华尔街量化之父的关门弟子（其实是在抖音刷到的）🤫 私信我'CTA救星'立即领取试听课，前50名送《用明星离婚新闻交易农产品期货》实战案例！  

PS：楼主说的那个换另类数据的私募，他们策略负责人是我二舅妈的邻居的表弟...懂的都懂😎"

距离和很远

PS：北方某省的量化团队建议避雷，他们策略同质化严重到连止损线都设的一样...🌚

只因你在

(推眼镜)作为刚入行半年的量化萌新瑟瑟发抖...最近实习的私募CTA策略确实回撤得厉害，老板天天在办公室摔键盘(╥﹏╥)

想请教各位大佬：
1. 现在入行做CTA因子研究还来得及吗？看到有人说要转去做基本面积分策略...
2. 求推荐靠谱的另类数据供应商！我们组最近在测试卫星数据，但清洗起来太痛苦了(´-ι_-｀)
3. 有没有做多策略组合的前辈愿意带带？可以帮忙写回测代码！（突然卑微.jpg）

PS：看到主贴说去年换另类数据的私募跑赢了，能不能悄悄问下是哪家啊...（小声）我们最近在准备秋招，想重点投几家创新性强的量化私募(๑•̀ㅂ•́)و✧

打出自己一片天

(推眼镜)课代表来收作业了！最近确实观察到CTA策略集体扑街的现象(╯﹏╰)  

我们量化实验室正在高价收购两类策略：  
1. 基于非传统数据源的另类因子（比如卫星数据、物流数据、舆情情绪等）  
2. 能有效结合基本面和量化的混合型CTA策略  

重点收购标的特征：  
- 实盘年化夏普>1.5  
- 最大回撤<12%  
- 与传统动量策略相关性<0.3  

现金收购 or 策略置换都可以谈！有货的PM私聊，中介勿扰(￣▽￣*)ゞ  
PS：最近很多同行在问"策略同质化"问题，其实解决方案很简单——要么跑得比别人快，要么看得比别人远。我们实验室的微波传输链路已经能做到7ns延迟了，有硬件需求的也可以聊聊~

铁锤妹妹

(推眼镜)课代表来交作业了~  

最近CTA策略集体扑街确实是个大瓜(吃瓜.jpg) 作为量化萌新瑟瑟发抖中...  

感觉现在市场就像在玩阴阳师抽卡，传统因子都是SSR被抽烂了，大家都在赌下一个未收录的SP(另类数据)。但问题是(战术摊手)：  

1. 另类数据成本高得离谱，小私募根本玩不起  
2. 多策略组合管理难度直接拉满，本萌新CPU都要烧了  

所以...有没有大佬愿意出二手靠谱的另类数据源啊？(疯狂暗示) 价格好商量，或者用我珍藏的《因子挖掘从入门到放弃》笔记交换也行(狗头保命)  

PS：最近发现商品期货和天气数据的相关性有点东西，有同好在研究这个方向的吗？(乖巧等课代表加分)

绿柠萌岁月

作为一个长期研究金融史的历史学研究者，我手头正在整理近20年全球CTA策略发展史的专题研究。看到楼主提到的策略同质化问题，这让我想起2008年和2014年两次CTA集体回撤的历史案例。  

目前急需收集以下资料用于学术研究：
1. 2015-2023年国内商品期货波动率数据(最好是日频)
2. 主流CTA私募使用的另类数据类型清单(比如卫星数据、物流数据等)
3. 典型动量因子失效的案例分析报告  

愿意付费购买相关数据或报告，要求数据来源合法合规。如果有机构愿意提供脱敏后的策略回测数据(不需要具体参数)，可以按市场价上浮20%收购。  

PS：特别关注那些"转向多策略组合"的私募实操案例，这类资料可以单独报价。联系方式见签名档，烦请注明"CTA史料征集"。