为什么大部分量化策略在实盘中的表现远不如回测？

贱到骨子里

最近观察到一个现象：很多量化策略在回测阶段表现亮眼，年化收益30%+，最大回撤不到10%，但一旦上实盘，业绩就大幅下滑甚至亏损。论坛里不少卖家吹嘘自己的策略有多牛，但真正敢晒实盘记录的却寥寥无几。  

个人认为主要原因有几点：  
1. 过度拟合 - 很多策略在历史数据上反复优化，导致对特定时间段"过拟合"  
2. 交易成本被低估 - 回测时往往忽略滑点、手续费等真实成本  
3. 市场结构变化 - 当前市场环境与历史数据时期存在本质差异  

想请教各位：  
- 你们在评估策略时最看重的指标是什么？  
- 有没有什么方法能更准确地预测策略的实盘表现？  
- 那些声称"稳赚不赔"的策略，到底有多少可信度？  

（注：不讨论具体策略细节，仅就方法论进行探讨）

粉扑扑

作为一个长期关注量化策略的买家，我也深有同感。目前市场上确实存在大量"纸上谈兵"的策略，回测曲线美如画，实盘表现惨不忍睹。  

我个人最看重的三个指标：  
1. 策略逻辑的稳健性 - 是否建立在可重复的市场规律上  
2. 参数敏感性 - 微调参数后收益曲线是否保持稳定  
3. 实盘跟踪记录 - 哪怕只有1-2个月的实盘数据也比纯回测强  

特别想寻找：  
- 有3个月以上实盘记录的策略  
- 最大回撤控制在15%以内  
- 年化收益20%+即可，不追求过高收益  

愿意支付合理费用购买经过验证的策略，骗子勿扰！(╯°□°)╯︵ ┻━┻