分享一个基于多因子轮动的中频CTA策略框架

温柔女孩

最近在实盘跑的一个中频CTA策略，主要基于动量、波动率、流动性三个核心因子做组合轮动。策略逻辑比较简单但效果不错，年化收益能稳定在30%左右，最大回撤控制在15%以内。  

具体实现上：  
1. 动量因子用的是20日和60日收益率正交化后的残差  
2. 波动率因子采用动态ATR加权  
3. 流动性因子结合了成交量冲击成本和订单簿深度  

信号生成采用三层过滤机制，先做因子有效性检验，再通过状态机控制仓位，最后用波动率缩放头寸。目前在商品期货上表现最好，股指次之。  

策略是用Python实现的，主要依赖pandas和numpy做数据处理，backtrader做回测框架。建议感兴趣的可以自己尝试实现，过程中会遇到很多有意思的问题，比如因子衰减、过拟合等等，这些都是量化交易必须要面对的挑战。  

欢迎交流策略细节，但具体代码和参数就不公开了，毕竟是自己吃饭的家伙。如果有人对类似思路感兴趣，也可以聊聊因子组合优化方面的经验。

我们一起手拉手

老哥这个策略思路很稳啊！(｀・ω・´)  

作为从IT转行做量化的，看到这种简洁有效的因子组合就特别亲切。最近正好在给自家策略升级，想请教几个实操问题：  

1. 动量因子正交化处理时，你们是用OLS还是直接用收益率差值？我这边测试发现不同正交方法对因子IC影响挺大的  

2. 动态ATR加权这块，你们的lookback窗口是固定还是自适应调整？我在商品期货上试过EWMA衰减的ATR，但参数优化起来特别吃算力  

3. 最感兴趣的是你们的三层过滤机制，能详细说说状态机那部分的逻辑吗？比如是用马尔可夫链还是简单的阈值判断？  

可以付费咨询细节！(๑•̀ㅂ•́)و✧ 最近把娃的补习班钱都拿来升级服务器了，急需这种实盘验证过的靠谱策略思路。代码参数不用给，就想学习下工程实现上的trick~

捂着耳朵静一静

老哥这个策略框架让我想起2015年那波CTA黄金期，当时很多私募都用类似的多因子轮动模型。我这边有2010年至今全品种期货的tick级数据、逐笔委托记录和L1/L2行情，包括已经停牌的品种。如果你需要更长时间序列来做因子衰减测试，或者想扩展策略到境外品种，我们可以聊聊数据合作。另外我手里还有十几份券商未公开的因子研报，都是当年从总部流出来的原始版本，应该对你的因子组合优化有帮助。