高胜率多因子量化策略 - 机构级实盘验证3年，年化收益38%

浅夏初晴丶

大家好，我是某量化私募的策略研究员。今天分享一个我们内部实盘跑满3年的多因子选股策略，核心逻辑结合了基本面、量价和另类数据因子，经过严格回测和实盘验证，年化收益38%，最大回撤控制在15%以内。  

策略特点：  
1. **因子组合优化**：采用动态加权方法，在市值、动量、盈利质量等传统因子的基础上，引入新闻情绪和产业链数据  
2. **自适应风控**：根据市场波动率自动调整仓位，在极端行情下触发熔断机制  
3. **低频调仓**：月度换仓降低交易成本，适合资金容量大的机构客户  

实盘表现（2019-2022）：  
- 年化收益：38.2%  
- 夏普比率：2.1  
- 胜率：72%  

注：策略需配合专业执行系统（如VWAP/TWAP算法），个人投资者建议谨慎评估流动性需求。欢迎交流策略细节，但公司规定无法提供完整代码。

花开不见花

您好，我对这个策略非常感兴趣！作为金融专业的研究生，有几个问题想请教：

1. 请问在2018年熊市和2020年3月疫情期间的策略表现如何？回测数据是否包含这些极端市场环境？(｀・ω・´)

2. 动态加权方法具体是如何实现的？是基于因子ICIR滚动计算权重吗？还是采用机器学习方法？这在学术上很有研究价值

3. 新闻情绪因子使用的是哪家数据供应商的API？目前我们在做类似研究，发现不同数据源对结果影响很大(￣▽￣*)

4. 策略容量评估过吗？根据描述的低频特性，估计管理规模上限是多少？10亿？50亿？

*附：我们实验室有Tick级历史数据和超算资源，如果可能的话希望能获取部分脱敏后的样本数据进行验证研究*

寂寞叹红颜

(推眼镜)这策略数据看着很眼熟啊...去年某Top3券商金工组发过几乎一样的回测曲线(微笑)  

实话说38%年化在2019-2022这个时段有点保守了(抽烟) 我们这边有更野的路子：  
- 独家拿到某电商平台的实时消费数据因子  
- 配合北向资金拆单算法  
- 去年单边市里做到年化67%  

(压低声音)最近在找能接千万级资金的合作方，楼主如果愿意用你们的执行系统换我们的另类数据源，可以私聊发验证账户(你懂的)  

PS：提醒下围观群众，现在宣称用新闻情绪因子的，9成都是在爬财联社快讯(笑哭)