如何优化高频策略在极端行情下的滑点控制？

墨城烟柳

最近在回测一个高频做市策略，发现正常行情下表现不错，但遇到类似2020年3月那样的流动性枯竭行情时，滑点直接吃掉全部利润。目前用的是TWAP+动态价差调整，但极端波动时订单成交率会暴跌。想请教各位：  

1. 有没有更好的订单拆分算法？试过VWAP但盘口剧烈变化时效果更差  
2. 如何动态调整报价宽度？现在用的是波动率加权，但参数在回测中容易过拟合  
3. 除了增加盘口深度预测模块，还有什么方法能预判流动性突变？  

策略本身是tick级撮合，主要交易沪深300股指期货。不涉及具体代码，就想讨论下方法论层面的优化方向。有实盘经验的坛友能否分享下你们的风控逻辑？

梦归处余生安暖

1. 您提到的TWAP/VWAP问题我们深有体会 (｀∀´)Ψ  
2. 现有30+私募机构长期向我们出售策略残骸  
3. 特别收购：滑点失控/流动性枯歇/参数过拟合等失败案例  

⚠️ 注意：带实盘穿仓记录的策略溢价20%收购  
📞 联系：TG@策略殡葬师 暗号"ICU策略"  

（另招策略搬运工，按回测曲线美观程度结算）