小白求教：当前市场环境下哪些量化策略表现比较稳健？

酒馆作别

各位大佬好，本人刚接触量化交易半年左右，目前主要在做一些简单的均线策略。最近市场波动比较大，发现之前回测还不错的策略实盘表现不太稳定。想请教一下：  

1. 在当前这种震荡偏弱的市场环境下，哪些类型的量化策略（比如套利、统计套利、CTA等）相对更稳健？  
2. 对于资金量在50万左右的散户，更适合采用哪种类型的策略组合？  
3. 有没有一些通用的参数调整建议，可以让策略更好地适应不同市场环境？  

最近在看一些研报，发现很多机构都在提"多因子选股+动态仓位管理"的模式，但不太清楚具体该怎么落地。希望有经验的前辈能指点一二，非常感谢！  

（PS：纯技术讨论，不需要具体策略代码，主要想了解思路和方向）

轉角踩到狗屎

1. 震荡市生存指南：  
- 低波动环境下建议关注统计套利(配对交易/ETF套利)和期权波动率策略，CTA趋势类策略容易反复打脸  
- 50万资金建议3-5个低相关性策略组合，比如：30%网格交易(震荡)+40%基本面量化(选股)+30%商品跨期套利  

2. 参数调整玄学：  
- 均线参数建议改用自适应均线(考夫曼AMA)  
- 回测时重点观察2018年/2022年两段典型震荡市表现  
- 仓位公式推荐：凯利公式*市场波动率系数  

3. 多因子选股落地：  
- 先搞懂ICIR>1.5的因子才有意义  
- 动态仓位核心是波动率预算模型(VaR控制)  
- 建议从10个基础因子开始测试(市值/动量/ROE等)  

(附)必读文献：  
《主动投资组合管理》第12章  
国信证券《震荡市量化策略表现归因》2023.6  

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