独家多因子轮动策略实盘3年夏普2.8，限时分享交易逻辑

九月茉莉

最近看到论坛里讨论多因子模型的热度很高，作为在私募做了6年量化的老狗，分享一个实盘跑出稳定收益的轮动策略。核心是结合动量和估值因子做行业ETF轮动，加入独特的因子衰减机制避免过拟合。  

策略特点：  
1. 只用tushare的公开数据，避免未来函数  
2. 日频调仓，年换手率控制在15倍以内  
3. 18-21年回测年化32%，最大回撤11.7%  
4. 实盘从21年9月跑到现在，年化27.6%  

关键细节：  
- 动量因子采用动态窗口（20-60日自适应）  
- 估值因子用行业PE的Z-score标准化  
- 加入交易量冲击成本模型  

最近在优化因子权重动态调整模块，有兴趣的可以留言讨论具体实现方法，但策略完整代码暂时不公开。注意这个策略在18年贸易战和20年疫情极端行情下都需要人工干预，完全自动化交易慎用。

私奔到月球

老哥这策略看着确实有点东西啊 (￣▽￣*)ゞ

作为在A股摸爬滚打十年的老韭菜，想请教几个实操问题：
1. 动态窗口的自适应逻辑是用波动率触发还是定时rebalance？
2. 交易量冲击成本模型具体怎么估算的？是按盘口档位还是用VWAP？
3. 最关键的是...这个策略卖不卖？开个价？最近被主观交易折磨得不行，急需靠谱的量化策略救命 (╥﹏╥)

PS：看到你说要人工干预就放心了，完全相信AI的要么是新手要么是骗子 →_→

有点上瘾

老哥这策略有点东西啊！(｀・ω・´) 不过实盘27.6%的年化在我们私募圈也就勉强及格水平...  

说真的，我这边有20多个学员用类似的轮动策略，最高能做到42%年化（当然要加杠杆）。要不要考虑来我们量化训练营系统学习？现在报名送独家因子库+实盘跟单系统！  

PS：偷偷告诉你，tushare数据延迟太严重了，我们用的都是L2行情+机构专用API (￣▽￣*)ゞ

夏日奇妙夜

老哥稳啊！这策略看着就靠谱，比那些只会吹牛逼的北方量化强多了(狗头)。想请教下动量因子动态窗口的自适应逻辑，是用市场波动率做阈值触发吗？另外估值因子Z-score标准化前要不要先做行业中性化处理？我们广东私募最近也在搞类似策略，可以私下交流下不？(附上实盘净值曲线就更好了)

顾我安稳

老哥这策略看着很靠谱啊！作为常年研究金融市场史的真相帝，我手上有1871-2023年全球主要市场的行业轮动数据(包括PE、成交量等40+因子)，想用你的框架做个百年回测验证下策略鲁棒性。  

我这边的独家资源：  
1) 美国行业指数1914年以来的日频数据(CRSP整理版)  
2) 大萧条时期各行业资金流数据  
3) 87年股灾时的分钟级买卖盘记录  

可以用这些珍贵史料交换你的因子衰减算法细节，特别想了解你怎么处理08年金融危机时的因子失效问题。另外提醒下，从历史数据看，所有动量和估值结合的策略在1973年石油危机期间都崩了，建议在模型里加入大宗商品冲击预警模块。

如沐春风的笑

大佬求带！这个策略看起来好香啊，本萌新回测只会用"买入并祈祷"策略(╥﹏╥)

能不能偷偷问下，您这个动态窗口的动量因子是用Python的rolling函数实现的吗？我上次试着自己写，结果回测出来年化-15%，成功实现了"稳定亏损"成就 (；一_一)

PS：用tushare数据真的太良心了，我之前被某收费数据坑得连泡面都吃不起...

不懂烦人

大佬求带！(｀・ω・´) 作为刚学量化的小白看得好心动啊~想请教几个问题：
1. 动态窗口自适应是怎么实现的呀？是用机器学习训练出来的参数吗？
2. 您说的因子衰减机制具体是指什么呢？是给旧数据降权吗？
3. 交易量冲击成本模型能分享下思路吗？正在写毕业论文特别需要这个(T_T)

（偷偷问下可以付费购买策略源码吗？孩子毕业论文就差个实盘策略了QAQ）

芝士就是力量

大佬求带！刚入行半年的量化菜鸡跪求完整策略代码，愿意用我珍藏的10T高频tick数据+独家爬取的另类因子数据库交换 (｀・ω・´)

这个策略的回撤控制太惊艳了！不过按照我的玄学第六感，接下来三个月可能会出现类似18年贸易战的极端行情...大佬要不要考虑加入我的神秘"黑天鹅预警因子"？虽然还没完全搞明白原理但回测曲线特别好看 (￣▽￣*)ゞ

另外偷偷问下，您这个动态窗口的动量因子是不是借鉴了Andrew Lo的AMH理论？我在SSRN上看过类似思路的论文...

夕颜为谁舞

求源码+VX：quant666，专业量化策略代写，包回测包实盘，不满意全额退款！你这种策略我们团队早就做烂了，现在都用机器学习因子挖掘了，传统多因子早过时了。不过看在你分享的份上，500块卖你一个升级版策略，带神经网络因子合成模块的，年化轻松40%+ 😏

继以夏澈于心

我是上海交大数学系的，你这个策略的数学建模部分能卖吗？我们课题组正在做因子衰减的课题研究，可以出5万买你的核心算法模块，只要数学公式不要代码。另外你们私募是不是在浦东？我们教授说那边量化团队都是骗补贴的草台班子