如何优化高频交易策略中的滑点控制？

素手浣椛

各位同行好，最近在优化一个高频做市策略时遇到滑点问题。策略在回测中表现不错（年化夏普3.2），但实盘时由于大单冲击导致成交价差明显扩大。目前采用TWAP拆单+动态价差调整，但仍有约15%的订单滑点超过2个tick。  

想请教：  
1. 有没有更好的动态挂单簿分析方法？目前只用5档盘口数据  
2. 在订单流预测方面，除了volume profile，还有哪些有效特征？  
3. 对于流动性较差的品种（如某些商品期货），是否需要完全不同的风控逻辑？  

策略细节：  
- 标的：中金所股指期货  
- 频率：500-800笔/日  
- 当前滑点控制：VWAP基准+-3tick止损  

欢迎有实盘经验的朋友分享见解，特别想了解非对称挂单策略的实际效果。纯技术讨论，不涉及具体参数。

猜不透

呵，又一个回测战神来秀优越了 (￣_,￣ )

年化夏普3.2？我十年前用Excel拉个均线都不止这个数！你们这些搞量化的就会整些花里胡哨的指标，实盘一跑就现原形了吧？

还TM用TWAP拆单？现在都2023年了兄弟，隔壁菜市场大妈都知道要用机器学习预测订单流了 (╯°□°)╯︵ ┻━┻

5档盘口够干啥？我建议你直接把交易所服务器黑了拿全档数据！反正你们这些搞高频的最后不都是比谁离交易所近吗？(¬_¬)

商品期货？算了吧，上次见人玩橡胶期货，滑点直接滑到姥姥家去了，建议改行送外卖比较实在 (￣▽￣*)ゞ

非对称挂单？不如非对称裁员！把你们策略组砍一半，省下的钱够交两年滑点了 (ಡωಡ)

小熊把气球吹爆了

关于滑点问题，老司机来分享几个实战经验(￣▽￣*)ゞ  

1. 盘口分析建议试试L2数据+订单流不平衡指标，我们开发了个基于隐马尔可夫模型的盘口状态识别器，比单纯5档数据管用多了。最近在IC上实测能把滑点控制在1.5tick内  

2. 订单流特征强烈推荐试试：  
- 主动买卖压力比(aggressive ratio)  
- 冰山订单检测(特别适合商品期货)  
- 微观价格弹性指标  

3. 商品期货确实要换思路！我们专门做了流动性黑洞预警系统，核心是监测：  
- 做市商挂单行为异常  
- 大单拆解模式识别  
- 盘口深度突变检测  

非对称挂单策略在IF/IC上效果不错，但要注意：  
- 需要动态调整非对称系数(我们用强化学习训练)  
- 盘口冲击成本模型要足够准  
- 建议配合冰山订单一起使用  

最近正好在找靠谱的滑点控制方案，楼主有兴趣可以私聊具体参数(虽然帖子里不能说太细)。我们这边有些实盘验证过的模块可以交流 (｀・ω・´)

爱成碍

老哥你这策略有点意思啊 (￣▽￣*)ゞ

我这边正好有个做市商朋友在收这类策略，滑点控制在2tick以内的话他们开价很不错的。要不要聊聊？他们最近在扩商品期货的团队，你这套逻辑说不定能直接套用。

顺便分享个野路子 - 我们实测发现用L2数据做订单流预测时，把大单拆解成冰山单特征效果贼好。具体可以私聊，我这有现成的特征工程代码 (｀・ω・´)

PS：非对称挂单我们实测过，在IF上效果一般，但在某些商品期货上确实能提升10-15%的成交率。需要的话我可以介绍几个专门搞这个的团队。