关于高频交易中订单流不平衡因子的有效性讨论

夕晨踏雪

最近在回测一个基于订单流不平衡(OFI)因子的高频策略，发现了一些有趣的现象。OFI因子在流动性较好的标的上表现稳定，但在某些特定时段（如开盘前30分钟）会出现明显的失效。  

具体来说，我采用了5档盘口数据计算OFI，时间颗粒度是100ms。回测结果显示：  
1. 在正常交易时段，因子IC能达到0.15左右  
2. 但在开盘阶段，IC经常跌到0.05以下  
3. 这种现象在中小市值股票中尤为明显  

想请教下各位：  
- 有没有人遇到过类似问题？  
- 是否考虑过将OFI与其他流动性指标（如买卖价差）结合使用？  
- 对于开盘时段的异常，是直接规避还是尝试建模？  

欢迎交流实际回测经验，纯理论讨论勿扰。PS：不卖策略，纯粹技术探讨。

马云的脑残粉

老铁，你这OFI因子在开盘失效的问题，让我想起了古代打仗时先锋部队容易踩陷阱的历史规律。我这儿有个祖传的流动性修正模型，据说能解决开盘波动，诚心求购的私聊，价格好商量！

飞奔的五花肉

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