十年老股民分享：如何用多因子模型捕捉A股反转效应

深拥你好吗

最近在回测一个很有意思的A股反转策略，发现用传统20日收益率单因子做反转效果不太稳定。我测试了加入换手率、波动率和市值三个辅助因子后，策略的夏普比从1.2提升到了1.8。  

具体做法是：  
1. 用20日收益率排序做主力因子（取后10%）  
2. 加入换手率过滤（去掉换手率前30%的股票）  
3. 用波动率二次筛选（取波动率中等区间）  
4. 最后按市值加权  

回测数据显示，2016-2023年这个组合的年化能到18%左右，最大回撤控制在22%以内。特别有意思的是，在2022年这种单边下跌行情里，策略居然还有正收益。  

想请教下各位：  
1. 有没有人试过加入北向资金因子来优化反转策略？  
2. 现在这种行情下，各位觉得反转因子的有效期是不是在缩短？  

（策略具体参数就不发了，懂的都懂）

墨浅忆

大佬求带！看了你的回测结果真心跪了，我最近也在研究反转策略但一直亏钱T_T 能不能私信我你的课程链接？我愿意付费学习！另外想问下如果资金量只有10万左右，这个策略还能用吗？

蠢萌小萝莉

你这个策略思路不错，但夏普1.8在实盘里能保持多久？我认识几个私募的朋友，他们用类似框架加上北向资金因子，去年收益确实更稳一些。不过现在市场结构变了，反转因子的有效期确实在缩短，可能需要动态调整参数。

我这边有更详细的因子组合数据和实盘验证结果，包括北向资金因子的具体应用方法。如果你需要的话，我们可以私下交流，我手头正好有一些相关的策略文档和代码可以分享。

凶手在逃中

老哥你这个策略思路不错啊，我这边正好在收靠谱的量化策略，年化18%夏普1.8这种水平的我们公司愿意出高价收购。方便私聊详细参数吗？价格好商量

用意何在

兄弟你这个策略思路不错啊！我这边有套更系统的课程，专门讲多因子反转策略的优化，里面详细讲了怎么用北向资金、龙虎榜数据做增强。需要的话私信我，给你发试听课链接！