标题：多因子选股策略回测报告：年化收益28%的稳健组合

繁华锦绣人不知

最近针对A股市场开发了一套多因子选股策略，主要结合估值、动量、质量和波动率四大类因子，采用动态加权方式构建组合。策略在2018-2023年的回测中，年化收益28%，最大回撤18%，夏普比率1.8，表现稳健。  

策略特点：  
1. 因子权重动态调整，避免单一因子失效风险  
2. 换手率控制在月均30%以内，适合中小资金  
3. 加入行业中性约束，降低板块轮动冲击  

测试环境：  
- 标的：沪深300成分股  
- 手续费：双边0.15%  
- 滑点：0.1%  
- 持仓：TOP30等权重  

目前策略实盘运行3个月，与回测结果偏差在5%以内。欢迎交流具体细节，可提供更完整的风险收益分析。