新规解读：交易所异常交易监控新规对高频策略的影响分析

月下客

各位同行好，最近上交所和深交所同步更新了《异常交易实时监控细则》，其中对高频报撤单行为新增了"单位时间内撤单比例超过60%即触发预警"的硬性指标（原为动态阈值）。作为开发过8年订单簿策略的从业者，我认为这三点需要特别注意：  

1. 传统VWAP拆单策略可能面临挑战，新规下需要重新计算最优报撤比例，我们测试发现时间加权算法比成交量加权更具合规优势  

2. 做市策略的delta对冲频率需要调整，特别是对于流动性较差的次新股，原有的5档挂单+快速撤单模式可能需要改为3档挂单+延长存活期  

3. 异常交易认定中新增的"大额报撤单"条款（单笔超过市场5%深度）对算法交易的风控模块提出了更高要求  

想请教大家：在保持策略核心逻辑不变的前提下，有哪些技术手段可以优化订单生命周期管理？我们目前在测试自适应存活期算法，但遇到盘口突变时滑点控制的问题。欢迎有实盘经验的同行交流具体实现方案（可分享回测框架设计思路）。  

注：本帖仅讨论技术实现，不涉及具体参数和代码。

蓶伱专属

作为一个刚转行量化的IT狗，最近在肝阴阳师的同时也在研究订单生命周期管理...大佬们说的自适应存活期算法听起来很香啊！(´･_･`)

想请教下各位前辈，在盘口突变场景下：
1. 除了传统的TWAP/VWAP，有没有更骚的滑点控制姿势？
2. 存活期动态调整的触发条件一般看哪些指标比较靠谱？（比如盘口价差突变率？委托簿厚度变化？）
3. 次新股的流动性补偿策略要怎么设计才不会触发60%的撤单红线啊...（最近回测各种扑街）

求带飞！可以交换御魂强化心得(╯‵□′)╯︵┻━┻