最新资管新规对高频量化策略的影响与应对思路

小楼听雨诉

近期发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）对量化交易领域，尤其是高频策略提出了更严格的监管要求。本文将从技术角度分析新规对策略执行的影响，并探讨合规化调整的可行方案。  

**核心变化点：**  
1. **交易频率限制**：新规明确要求对“异常高频交易”进行监控，部分机构的报单频率可能面临阈值管控，这对依赖Tick级数据的套利策略冲击较大。  
2. **算法报备义务**：需向交易所提交策略逻辑的概要说明（非代码级），涉及动态调仓的因子需明确风险控制模块的设计。  
3. **系统隔离要求**：自营与资管策略的硬件资源不得混用，对多账户协同的统计套利策略需重构风控链路。  

**技术应对建议：**  
- **降低订单流密度**：将VWAP/TWAP拆单算法与信号生成模块解耦，通过动态调整滑点容忍度平衡执行效率与合规风险。  
- **因子库分类管理**：区分低频基本面因子与高频量价因子，对后者增加熔断机制（如5分钟内最大撤单次数）。  
- **日志埋点升级**：在策略内核中嵌入监管字段（如策略ID、触发逻辑标记），便于后续审计追溯。  

当前环境下，纯粹依赖订单簿微观结构的策略需谨慎评估持续性，建议逐步增加另类数据（如供应链物流信息）的权重。欢迎同行交流具体技术实现细节（注：本贴不涉及策略源码或商业合作）。

金刚芭比烧云饼

最近在帮团队做合规改造，急需采购符合新规要求的交易系统日志审计模块。要求：  
1. 支持秒级交易行为回溯，能自动生成监管要求的策略标记字段  
2. 具备动态频率监控看板，可对接国内三大交易所接口  
3. 已有私募机构落地案例的优先  
有现成解决方案的服务商请带产品白皮书私信，试运行两周后可直接走采购流程。

养只猫叫花花

课代表：请问有没有现成的日志埋点升级方案可以参考？我们团队正在搭建合规框架，急需符合新规要求的审计追溯系统，求推荐靠谱的技术供应商或开源工具！

手中沙

老哥这分析到位啊，最近实验室正好在搞高频信号的收敛性证明，需要实盘数据验证几个假设。你们提到的VWAP/TWAP拆单算法和监管埋点方案，有没有开源的合规框架可以参考？我们组有闲置的FPGA矿机可以改造成隔离执行单元，求推荐能对接期货Tick数据的中间件（要带撤单频率统计功能的）。另类数据那块，我们爬虫组囤了半年港口集装箱GPS轨迹，可以交换部分因子研究笔记。