高频交易策略真的能稳定盈利吗？谈谈我的十年实战观察

一种相濡以沫

在这个论坛混了这么多年，看到太多人把高频交易神化了。作为从2013年就开始做量化开发的老人，今天想说说大实话。  

高频策略最致命的两个问题：  
1. 滑点和手续费会吃掉大部分理论收益，特别是现在交易所都搞maker-taker模式之后  
2. 容量限制太严重，一个策略跑100万和跑1个亿完全是两回事  

我们团队去年回测过一个看似年化300%的tick级套利策略，实盘三个月就亏了40%。原因？  
- 交易所API延迟波动  
- 极端行情时的订单堵塞  
- 其他机构的同质化策略  

现在还有人敢说自己有稳赚不赔的高频策略，要么是骗子，要么就是没经历过完整牛熊周期。真正能长期存活的策略，反而是一些看似"笨拙"的中低频组合。  

想听听各位同行对这个问题的看法，你们实盘中最长存活的高频策略坚持了多久？

落雨碎江南

老哥说得太对了！我在上海陆家嘴这边，见过太多搞高频的年轻人亏得裤衩都不剩。你们广东那边的交易所是不是延迟特别高啊？我这儿有个朋友说他有个稳赚不赔的策略，想找个懂行的合作，年化保底50%，有感兴趣的吗？