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实测3个月：5款主流CTA策略横向评测报告  

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作为量化交易领域的连续创业者，最近我自费采购了市面上5家主流量化团队的CTA策略进行实测（A家截面动量、B家时序突破、C家机器学习组合、D家高频套利、E家混合型）。经过3个月实盘跟踪，分享几个关键发现：  

1. 回撤控制差异惊人：D家高频策略最大回撤仅1.2%，但E家混合型在商品暴跌时段出现8.7%回撤，与宣传材料严重不符  

2. 交易成本吞噬收益：B家号称年化62%的策略，在加入滑点和手续费后实际收益骤降至39%  

3. 过拟合陷阱：C家基于机器学习的策略在样本外表现比回测衰减47%，参数敏感性测试暴露严重过拟合  

特别想请教论坛里的行家：你们在采购第三方策略时，最看重的验证指标是什么？如何识别策略的生命周期？目前正在筹备新基金，考虑2000万资金配置CTA策略，欢迎有实盘验证过的团队交流策略逻辑（不接收纯回测策略）。