关于近期交易所手续费调整对高频策略的影响讨论

叶蔷薇

各位坛友，最近三大交易所相继发布了手续费调整方案，尤其是对日内高频报撤单行为加收了额外费用。这对我们现有的高频策略产生了不小冲击，想请教下大家：  

1. 从技术层面看，目前主流的订单薄预测模型是否需要重新调整参数？比如在挂单量计算时是否需要加入新的手续费成本因子？  

2. 有同行测试过将策略从tick级降到秒级后，夏普比率的变化情况吗？我们内部回测显示在1秒周期下策略收益下降了35%左右，这个数据是否合理？  

3. 在订单流分析方面，大家觉得这次调整会如何影响盘口流动性？特别是对中小市值品种的冲击成本会否显著增加？  

我们团队正在重构策略框架，重点研究如何在新的成本结构下保持策略盈利能力。欢迎有实际交易数据的同行分享经验，纯理论讨论也很有价值。