基于多因子模型的A股择时策略深度评测

星星好吃嘛

本文针对近期开发的A股多因子择时策略进行系统性回测分析。策略采用市值、动量、波动率等12个核心因子构建复合评分体系，通过动态加权方式生成每日调仓信号。2015-2023年回测数据显示，策略年化收益率达21.3%，最大回撤控制在18.7%，夏普比率1.85。特别在2022年市场下跌环境中仍实现正收益，展现出较强的抗风险能力。因子有效性测试表明，价值因子和质量因子在当前市场环境下贡献最为显著。策略现已在实盘环境运行3个月，绩效与回测结果基本吻合。