高频策略的坑：你以为的阿尔法可能只是数据过拟合

铲屎大将军

最近回测了一个基于盘口数据的短线策略，年化收益看起来能到80%以上，夏普比率也很漂亮。但实盘跑了一周就发现完全不是那么回事——原来在回测时忽略了滑点和手续费的影响。更坑的是后来发现策略信号和某个冷门因子的相关性高达0.9，这哪是阿尔法，根本就是过拟合的产物。现在终于明白为什么老交易员说回测曲线越完美，实盘死得越惨。大家在做策略的时候一定要多留个心眼，别被漂亮的回测结果骗了。