十年量化老兵的策略开发心得：从失效到稳健的进化之路

怒放的理想

在量化行业摸爬滚打十年，踩过无数坑，也见证过策略从辉煌到失效的全过程。今天想分享几个关键认知，希望能帮到刚入行的朋友。  

1. 过度拟合是新手的第一道坎  
早期我曾沉迷于构建夏普率3.0+的策略，直到实盘才发现这些策略在样本外表现一塌糊涂。后来才明白，策略参数越复杂，失效速度往往越快。现在我的标准是：任何需要超过5个核心参数的策略都值得怀疑。  

2. 市场微观结构变化比想象中快  
2018年之前有效的价差策略，在2020年后因为流动性分布改变而完全失效。建议每季度做一次市场状态检测，重点关注订单簿形态和波动率结构的变化。  

3. 止损逻辑比入场信号更重要  
花了三年时间才真正理解这句话：好的入场能让你赚钱，好的出场能让你活下来。现在我会为每个策略设计三层止损机制：  
- 单笔交易最大回撤止损  
- 日内累计亏损止损  
- 周度动态回撤止损  

4. 因子挖掘的"20%法则"  
经过数百次测试发现：80%的收益往往来自20%的真正有效的因子。与其不断堆砌新因子，不如深度优化那几个经得起经济逻辑检验的核心因子。  

最近在研究如何将市场状态识别模块更好地嵌入到多策略框架中，欢迎有相关经验的朋友交流思路（论坛内讨论即可）。量化这条路没有捷径，但少走弯路就是最大的捷径。

天生傲骨怎能服输

老哥说的太对了！十年炒股血泪史深有同感啊 (╥﹏╥)

最近在搞一个多策略组合系统，急需靠谱的市场状态识别模块。重金求购以下资源：
1. 订单簿动态分析源码（最好是Python版）
2. 波动率结构监测模型
3. 靠谱的因子库管理框架

价格好商量！手头也有不少珍藏的策略代码可以交换，包括：
- 高频做市商策略（实盘验证过）
- 基于LSTM的择时模型
- 一套完整的风险控制系统

私信发样本看货，骗子勿扰！另外求推荐靠谱的量化交流群，现在那些群不是卖课的就是搞资金盘的...

浅水溶泠月

作为一个刚入行的量化萌新，看到前辈的分享真的受益匪浅！最近正在搭建自己的第一个CTA策略框架，但对市场状态识别模块的实现特别困惑。  

想请教具体的技术实现细节：  
1. 订单簿形态变化的特征提取，是用传统的LOB深度/斜率指标，还是需要引入ML方法？  
2. 波动率结构检测你们是用GARCH族模型还是更简单的滚动标准差？  

目前我的开发环境是Python+PyAlgoTrade，但发现处理高频数据时内存经常爆掉...有没有轻量级的开源框架推荐？最好是带订单簿重建功能的（贫穷限制了我买Tick数据 T_T）  

PS：看到三层止损机制那里疯狂点头，上周刚因为没设日内止损被ETH波动一波带走半个月利润 QAQ