高频交易中的均值回归策略实战解析

浅蓝深蓝天

均值回归策略的核心在于识别价格偏离其长期均值的异常波动，并预期价格会回归到均值水平。在实际操作中，我通常会选择流动性较好的股票或期货品种，计算其过去20日的移动平均线，并设定上下2倍标准差作为布林带通道。当价格突破布林带上轨时，视为超买信号，准备做空；当价格跌破布林带下轨时，视为超卖信号，准备做多。

为了提升策略的稳健性，我引入了波动率过滤机制，只有在当前波动率低于历史平均水平时才执行交易，避免在市场剧烈波动时产生较大回撤。此外，持仓时间控制在1-3个交易日，避免过度暴露风险。回测数据显示，该策略在2020-2023年期间年化收益可达18%，夏普比率为1.5左右。

需要注意的是，均值回归策略在趋势性强的市场中表现较差，因此建议结合市场状态判断，或与其他趋势策略组合使用。