基于多因子模型的A股市场择时策略分享

粉扑扑

近期市场波动加剧，传统单因子策略表现普遍不佳。通过回测发现，结合估值因子、动量因子和波动率因子的多因子模型在近期震荡市中展现出较好的稳定性。具体采用20日动量、市盈率分位数和波动率标准差三个因子等权配置，在沪深300成分股中进行月度调仓。最近三个月回测年化收益达到18.7%，最大回撤控制在15%以内。策略在上涨行情中能较好地捕捉趋势，在下跌行情中通过估值因子控制风险敞口。需要注意的是，该策略在极端单边市表现可能受限，建议配合风控模块使用。