量化策略失效的三大预警信号及应对思路

指尖徘徊烟草味

从业五年观察到不少策略从盈利走向衰减的过程。策略失效往往有迹可循：首先是夏普比率持续下滑，当三个月均值较历史水平下降30%时就需警惕；其次是策略容量明显收缩，同样的参数下交易机会减少50%以上；最致命的是市场结构变化导致因子失效，比如2017年后的小市值因子。建议建立多维度监控体系，设置动态阈值预警，同时保持策略库的持续更新，最好准备三套不同逻辑的策略进行轮动。最近正在研究结合宏观因子的自适应模型，有同行可以交流下风控参数设置的经验。