关于均值回归策略在A股市场的有效性探讨

旧城孤影

最近在研究均值回归策略在A股市场的应用，发现几个有趣的现象。传统理论认为价格偏离均线过远时会自然回归，但A股的涨跌停限制和T+1制度让策略回撤明显大于预期。尝试用20日移动平均线结合布林带宽度过滤信号，回测2018-2023年数据发现，在震荡市中年化收益能达到15%，但单边行情会出现连续止损。特别注意到注册制实施后，小市值股票的均值回归特性明显减弱。目前正在测试加入成交量加权和波动率调整的改进版本，欢迎同行交流参数优化思路。