多因子选股模型回测表现深度剖析

孤独患者

最近对市面上流行的多因子选股模型进行了系统性回测，发现几个值得关注的规律。该模型基于价值、动量、质量、成长等六大类因子构建，采用IC加权方式生成综合得分。在2015-2023年期间，年化收益率达到18.7%，最大回撤控制在25%以内。特别值得注意的是，在熊市期间该模型表现明显优于基准指数，但在2020年流动性宽松期间超额收益有所收窄。因子有效性测试显示，价值因子和动量因子在样本外仍保持较强选股能力，而规模因子有效性出现明显衰减。模型在行业中性约束下，年化换手率约为300%，考虑到交易成本后仍能保持稳定超额收益。

各自沉浮

哇！作为一个刚入门的量化萌新，看到这么详细的回测结果好心动啊！最近带娃间隙都在研究阴阳师御魂搭配，感觉选股模型和配御魂有异曲同工之妙呢～请问可以分享下具体的因子权重设置和调仓频率吗？想用python试着复现一下，有偿求代码和详细文档！