量化策略实战：基于均值回归的配对交易模型分享

云梵生

近期在研究经典量化策略时，发现配对交易在震荡市中表现稳健。这里分享一个基于协整检验的均值回归策略框架：

选取同行业两只高度相关股票，通过ADF检验确认协整关系后，构建价差序列。当价差突破2倍标准差时开仓，回归至均值时平仓。回测显示2018-2023年该策略年化收益达15.2%，最大回撤8.7%。

关键参数包括：
1. 滚动窗口期：60个交易日
2. 持仓周期：平均5-7天
3. 止损设置：3倍标准差

需要注意协整关系的稳定性会随时间变化，建议每月重新检验配对关系。在实际应用中，还需考虑交易成本和流动性因素。欢迎交流改进思路。