高频策略真的能持续盈利吗？还是只是数据过拟合的产物？

酷还可爱

最近在回测几个高频策略时发现一个现象：在样本内数据上表现完美的策略，一旦放到实盘就迅速失效。调整参数后又能重新盈利，但换一个时间段测试又不行了。这让我开始怀疑，所谓的高频策略盈利，到底是真的抓住了市场规律，还是只是在特定数据集上过拟合的结果？

特别是一些声称年化收益超过50%的策略，在加入交易成本、滑点等实际因素后，收益往往大打折扣。更令人担忧的是，很多策略在极端行情下会突然失效，造成巨大回撤。

想听听大家的看法：你们在开发高频策略时，是如何避免过拟合的？有没有什么可靠的验证方法？还是说高频策略本质上就是一场与市场变化的赛跑，需要不断更新迭代？