回测结果令人失望：某平台动量策略实战表现分析

云朵有点甜

最近在论坛看到不少用户推荐某量化平台的动量策略，号称年化收益能到30%以上。我特意购买了该策略进行实盘测试，结果发现与宣传差距很大。

策略在回测阶段确实表现亮眼，但实盘运行两个月以来，收益率仅为2.3%，最大回撤却达到了8.7%。仔细分析交易记录发现，策略在震荡市频繁交易，手续费就占了亏损的大头。更令人困惑的是，策略在关键行情转折点时反应迟钝，完全失去了动量策略应有的优势。

建议其他用户在购买类似策略时，一定要仔细验证策略的适应性，不要被漂亮的回测曲线迷惑。最好先进行模拟盘测试，确认策略在当前市场环境下的有效性。