十年老韭菜揭秘：那些年量化策略踩过的坑

在眼泪中学会坚强

记得2015年那会儿，我刚接触量化交易，满脑子都是阿尔法、贝塔这些高大上的词。结果第一个策略就栽在过度拟合上，回测曲线美如画，实盘亏成狗。后来才明白，策略要经得起样本外检验，参数敏感度分析必不可少。

最惨的一次是2018年，用多因子选股模型，结果碰到黑天鹅，因子全部失效。那段时间才真正理解什么叫策略失效预警。现在做策略必做压力测试，还要定期回检因子有效性。

最近发现很多新手喜欢堆砌因子，其实因子质量比数量重要得多。我现在的策略就只用5个核心因子，但每个都经过严格的经济学逻辑检验。记住，量化不是玄学，每个参数都要能讲出道理来。