策略分享多因子动量轮动策略在A股市场的回测表现

当地一名较为英俊的年轻人

最近基于市值、估值、动量三个维度构建了一个多因子轮动模型，在2018-2023年A股全市场回测中表现不错。策略采用月度调仓，每次选取综合得分前30的股票等权配置。

年化收益率达到21.3%，最大回撤控制在18.7%，夏普比率1.35。特别值得注意的是在2022年熊市中策略仅下跌9.2%，显著跑赢基准。因子有效性测试显示动量因子贡献最大，特别是在市场风格切换时能及时捕捉趋势变化。

目前策略在实盘运行中遇到的主要问题是换手率偏高，月均换手达到45%，正在尝试加入交易成本优化模块。欢迎各位量化同好一起讨论因子组合的优化方向。