量化策略的过拟合问题是否被严重低估？

终姝艳

最近在回测几个多因子模型时发现，在样本内数据上表现完美的策略，一旦投入实盘就出现明显衰减。调整参数后虽然能短暂改善，但很快又会失效。这种现象在论坛里似乎很常见，但很少有人深入讨论过拟合对策略生命周期的实际影响。

特别好奇各位在实际交易中是如何平衡策略复杂度和稳健性的？是否有一套系统性的方法来评估策略的过拟合风险？毕竟开发一个策略动辄数月，如果因为过拟合问题导致策略快速失效，投入产出比实在太低。