揭秘高频策略中的订单簿动态因子构建技巧

封笔墨止曲寂时

最近很多朋友在问如何有效利用订单簿数据开发高频策略。今天分享一个实战经验：订单簿不平衡因子是捕捉短期价格动量的关键指标。具体计算方法是取买卖五档的委托量差值，结合委托深度进行标准化处理。建议使用tick级数据实时计算，当因子值突破阈值时配合成交量的确认信号入场。注意要针对不同品种的流动性特征调整参数，股指期货和商品期货的阈值设置就完全不同。回测显示这种因子在震荡市中表现尤为突出，但需要警惕在极端行情下的失效风险。建议结合波动率过滤条件来优化策略稳定性。