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上周跟几个券商金工的朋友喝酒，听说他们最近在帮某百亿私募做因子回测时发现个诡异现象：去年表现排名前10%的动量因子，今年突然集体失效。更奇怪的是，这些因子在横截面上的IC值从稳定的0.08直接掉到-0.02附近震荡。他们团队连夜拆解因子构造逻辑，最后在数据预处理环节找到问题根源——原来这家私募用的tick级数据清洗时，把科创板股票的集合竞价成交误判成了异常值进行剔除，导致因子在科技板块出现系统性偏差。最近市场风格切换后，这个隐藏了两年多的bug终于现形。现在他们正在全市场范围内重新跑因子正交化，据说已经连续加班三周了... |
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发表于 2025-11-13 13:14:43
