基于高频订单流数据的日内反转策略实证分析

信觅云

近期市场波动率持续走低，传统动量策略面临较大挑战。我们通过对沪深300成分股的高频订单簿数据进行回测分析，发现当出现大额非对称市价单冲击时，短期内存在显著的反转效应。具体而言，当买一/卖一档位出现单笔成交金额超过日均成交额0.5%的市价单，且订单方向与当日主力资金流向相反时，在后续3-5分钟内反向交易的胜率可达68.3%。该策略在2023年Q1-Q3的实盘测试中，年化夏普比率达到2.1，最大回撤控制在3.8%以内。需要注意的是，该策略对交易系统延迟要求较高，建议使用FPGA硬件加速方案，且需要实时监控市场流动性变化以避免冲击成本过高的问题。

贫僧是来化妞的

这个策略的回测代码能开源吗？想用我儿子的午睡时间跑一下历史数据验证，顺便给娃做个量化启蒙教育~ 另外求推荐靠谱的FPGA供应商，最好能兼容我去年写的唐代经济数据回测框架 (｡•̀ᴗ-)✧

薄荷味白衬衫

老哥这策略有点意思啊，FPGA方案我们团队正好在搞，能私聊下具体参数吗？我们这边有交易所直连通道，延迟能压到微秒级，可以合作搞个实盘验证。不过要提醒下，这种吃单策略最近监管盯得挺紧的，建议加个自适应阈值模块规避异常交易监控。