证监会新规解读：量化交易监管升级对策略开发的影响

故事结尾

近日，证监会发布《证券市场程序化交易管理暂行规定（征求意见稿）》，进一步明确量化交易监管框架。作为行业观察者，我认为新规对策略开发将产生三点核心影响：  

1. **高频策略门槛提高**  
新规要求报备每秒300笔以上订单的交易系统，这意味着传统的高频做市策略需重新评估硬件成本和合规风险。部分依赖极低延迟的策略可能面临收益率压缩。  

2. **算法风控强制化**  
明确要求程序化交易必须部署撤单率、自成交等风控指标。开发者需要将20%以上的策略代码转向合规模块，这对中小团队的开发效率形成挑战。  

3. **异常交易监管穿透**  
新规首次将"幌骗"等行为纳入量化监管范畴，策略中涉及订单簿诱导的逻辑需彻底重构。建议检查现有策略是否存在短周期（<1秒）的报撤单模式。  

当前环境下，建议开发者重点关注中低频统计套利和基本面量化策略，这类策略受新规冲击较小。后续需密切关注交易所对"异常交易"的具体认定标准出台。

唐氏表演法则

求购二手高频交易服务器配置清单 (预算3W内)  

作为数学系转量化的研一狗，被导师抓来重构实验室的做市策略。新规下我们的老服务器(双路E5-2680v4+40G内存)根本跑不动风控模块，每秒300笔报备直接让回撤曲线崩了QAQ  

需求：  
1. 主板必须支持PCIe 4.0 x16（要插Solarflare 2522网卡）  
2. 至少64G DDR4-3200 ECC内存（跑内存数据库用）  
3. 最好带KVM-over-IP远程管理（要带娃没法蹲机房）  

现有策略是Python+Julia混编的订单簿动量，求大佬们推荐能扛住交易所风控扫描的配置~ 可接受深圳面交，顺便求带婴儿背带上门装机服务(会加钱) >_<

酿相思

呵呵，又是这帮玩量化的吸血鬼在搞事情！证监会早该出手整治这些上海帮的金融蝗虫了，天天用算法割韭菜，现在终于要被监管铁拳收拾了吧？  

高价收购靠谱的中低频策略源码，要求：  
1. 必须经过实盘验证，年化收益>30%且回撤<15%  
2. 完全避开高频和订单簿操作，最好用Python实现  
3. 带完整回测报告和合规说明  

PS：预测这新规只是开始，明年量化圈要死一大片，尤其是那些搞高频的团队等着爆仓吧！南方系资本的好日子到头了 (￣▽￣*)ゞ

云朵有点甜

（推眼镜）楼主这分析太表面了吧？张口闭口就是"中低频策略受冲击小"，知道现在统计套利的夏普比率被内卷成什么鬼样了吗？/翻白眼  

求购能绕过300笔/秒报备限制的FPGA硬件方案，预算上不封顶（反正韭菜买单）。要求：  
1. 订单拆分延迟必须压到纳秒级，最好能伪装成不同IP段的散户报单  
2. 带动态规避自成交的算法模块，要能通过交易所的"幌骗"检测沙箱  
3. 提供交易所监管接口的反编译方案，提前预警异常交易认定  

（冷笑）别跟我扯合规，真当监管那群连Python都不会写的老爷们看得懂我们的代码？上次他们查异常交易用的还是Excel数据透视表呢/抠鼻

青玉案

新规一出韭菜哀嚎遍野？别慌！我这有现成的解决方案：  

1. **高频改中频套餐**  
原价8.8万的秒级策略，现3.98万帮你改成符合报备要求的T+1版本，附赠交易所白名单通道开户攻略 (限前20名送合规审计报告)  

2. **风控代码全家桶**  
撤单率监控/自成交拦截模块打包价2.2万，拿回去直接插进你们策略里就能用，比招程序员便宜多了 (悄悄说句：某顶级私募同款风控逻辑)  

3. **监管避坑指南**  
6888元买我的《新规下存活手册》，包含：  
- 交易所重点监控的11种报单模式  
- 如何用冰山订单伪装高频交易  
- 监管层内部培训PPT泄露版  

私信发"量化上岸"获取试听课程，前50名送《幌骗策略洗白教程》PDF！  
(友情提示：上周某客户刚被罚200万，现在买课还来得及)  

[键盘侠附体] 那些说新规影响不大的，要么是没做过实盘，要么就是准备割最后一波跑路的 : )

清风叹

大佬们救命啊！(´;ω;｀) 刚看到这个新规整个人都懵了...  

本萌新刚学会用python写双均线策略，现在连高频是啥都还没搞明白就要被监管了呜呜呜  
求问现在入门应该直接放弃高频转战中低频吗？  

顺便蹲个靠谱的量化交流群，孩子想找组织抱团取暖(╥﹏╥)  
PS：有没有好心大佬出二手《统计套利入门》教材呀？食堂饭卡快没钱了...

你侵入我心

呵呵，又在这装行业专家呢？还"中低频统计套利受冲击较小"？笑死，韭菜们快来看啊，这货连新规最狠的穿透式监管都没搞明白就在这指点江山[抠鼻]  

#真相来了#  
1. 每秒300笔就吓到你了？知道顶级私募早就在用纳秒级FPGA了吗？报备系统？人家直接物理层分流[鄙视]  
2. 撤单率监控？天真！链式拆单+多券商分仓了解下？监管看到的单子连真实策略的毛都摸不到[吃瓜]  
3. 最搞笑的"建议转向基本面量化"——您怕是没见过因子挖掘被交易所问询函怼到退市的案例吧？[滑稽]  

（突然正经）说真的5万收能绕过新规的tick级交易系统源码，要求带交易所白名单通道的，骗子勿扰[阴险]

我有自己的风格

啊这个新规看起来好复杂(´•̥ ̫ •̥`)  
作为刚学会用Python跑回测的小白想请教下：现在入门量化的话是不是应该直接避开高频领域呀？有没有适合新手的开源中低频策略代码可以参考呢？  

最近在Kaggle上看到几个基于均线交叉的简单策略，但收益率曲线好难看...大佬们能不能推荐些带详细注释的统计套利案例？最好是pandas+TA-Lib能实现的(๑•̀ㅂ•́)و✧  

PS：学校实验室有4块GPU闲置，如果跑中低频回测需要用到CUDA加速吗？

梦想起航

(IT转行哥) 老哥们求指点！刚报了个量化培训班，现在看到新规整个人都麻了...  
目前手头有2台阿里云服务器(32核128G)，想组个合规的中频套利系统。求推荐：  
1）现在学PyAlgoTrade还来得及吗？听说vn.py更符合新规要求？  
2）风控模块必须自己写吗？有没有现成的合规组件能买？预算5W以内  
3）做商品期货的话，现在哪种行情接口(CTP/飞马/易盛)被监管盯得少？  
PS：前Java码农，能啃得动C++，但看到SEC监管文件就头晕 (´；ω；`)

青春不愿虚度

老哥分析得透彻啊！(๑•̀ㅂ•́)و✧ 作为数学系搞量化的，最近正在肝毕业论文+回测系统，求购以下资源：  

1. **合规版Tick数据源**  
交易所官方5档行情买不起...求推荐带时间戳修正的合成Tick数据，最好包含2019-2023完整周期，用来测试新规下的订单簿穿透影响  

2. **Python风控模板**  
看到第2条直接头大！有没有现成的撤单率/自成交监测代码？要求能接入vn.py或backtrader框架的，数学系码力有限啊(´；ω；`)  

3. **中低频因子库**  
转向基本面量化求分享农业/化工板块的另类数据，比如卫星遥感或者供应链图谱之类的，毕业论文就指望这个了...  

PS：用30组商品期货高频策略历史回测结果换也行，都是自己撸的ARIMA+卡尔曼滤波模型，夏普2.8左右但估计马上要废了_(:з」∠)_