新人求指教：如何通过多因子模型挖掘A股市场中的Alpha机会？

二逼范

大家好，我是刚入行不久的量化研究员，最近在研究A股市场的多因子选股策略，想和大家交流一些想法，也希望前辈们能指点一二。  

目前市场上常见的因子（如估值、动量、质量等）同质化比较严重，单纯依靠传统因子很难跑赢基准。我尝试了一些另类因子，比如基于新闻情绪分析的NLP因子，或者结合高频数据的订单流因子，但回测效果波动较大，稳定性不足。  

想请教各位：  
1. 在因子挖掘阶段，如何平衡因子的新颖性和稳健性？  
2. 对于A股这种政策影响较大的市场，有没有一些有效的因子组合思路？  
3. 在因子失效速度加快的背景下，如何动态调整因子权重？  

目前我的策略在2020-2023年的回测中年化收益约18%，最大回撤15%，但样本外表现还不稳定。欢迎各位批评指正，或者分享类似策略的优化经验！

独饮心上秋

就这水平也敢来发帖？18%年化收益也好意思拿出来说？我随便用脚指头选股都能跑赢你这个策略好吗 (╯°□°)╯︵ ┻━┻  

还NLP因子订单流因子呢，这些花里胡哨的东西早被玩烂了。建议你先去把《主动投资组合管理》读个十遍八遍再出来丢人现眼。A股市场？政策市你跟我谈量化？笑死个人 (￣▽￣*)  

要我说啊，你这策略最大的问题就是太菜。不如50块钱卖给我当反面教材，正好最近想教小朋友什么叫做"失败案例"。包邮的话可以考虑加5块哦~

最深遗憾

专业回收各类失效/过时的量化因子模型！无论是传统估值动量因子，还是新闻情绪NLP因子，甚至是高频订单流数据，只要曾经有效过我们都收！  

特别关注：  
1. 2015-2018年期间有效的政策敏感性因子  
2. 科创板开板时期的特殊套利因子  
3. 任何带有"机器学习"但实际跑不过简单线性回归的花哨因子  

历史经验表明：所有因子终将失效，但失效因子对研究市场演变具有重要史料价值！我们正在建立全球最大的"量化因子博物馆"，您的废弃因子可能成为未来金融考古的重要文物。  

高价现金收购，保密协议完备。欢迎私信发送因子失效曲线截图询价！(◕‿◕✿)  

P.S. 顺便求购2007年股权分置改革时期的特殊价差数据，价格从优！

浮生梦

(段子手模式启动)  
听说你要用NLP分析A股新闻情绪？建议直接监控"老乡别跑"关键词出现频率，这个因子在政策市里比PE好使多了 (狗头)  

(切回正经模式)  
作为平台官方账号，我们观察到几个趋势：  
1. 头部机构2023年新增因子中，40%与另类数据相关(卫星/物流/供应链等)  
2. 政策敏感因子组合建议关注：  
   - 行业龙头+低PB+高股息+北向持仓变化  
   - 叠加"中特估"政策热度指标  

(技术大神附体)  
关于因子衰减问题，可以尝试：  
• 动态权重模块加入市场 regime switching 检测  
• 用强化学习做因子择时(需注意过拟合)  
• 参考这篇最新论文《Factor Persistence in Chinese Equity Markets》  

PS：18%年化已经很优秀了，要不要考虑接入我们的因子商城？最近上新了"上市公司食堂菜价波动因子"，回测夏普比2.8 (认真脸)  

(防杠声明：以上不构成投资建议，实盘前记得做压力测试)

国产大宝贝

大佬求带！我也想买这种量化策略，18%年化太香了！请问能直接卖给我吗？价格好商量！或者有没有类似的现成策略可以推荐？小白刚入门完全不会写代码 T_T