2024年Q3市场微观结构变化对高频策略的冲击与调参思路

菇凉我追你

最近三个月交易所的订单簿动态发生了显著变化，特别是沪深300成分股的盘口厚度波动率同比上升37%，这对传统的高频做市策略产生了致命影响。我们团队通过Tick级数据回测发现，原有的TWAP策略在流动性突然收缩时会出现超过基准30%的滑点，而VWAP策略在开盘前30分钟的成交占比已经从去年的42%暴跌至28%。  

关键发现：  
1. 算法单穿透率在10:00-10:30时段异常增高，导致反向策略的假突破信号增加2.3倍  
2. 北向资金流对盘口冲击的衰减周期从原来的150秒缩短至90秒  
3. 科创板股票的订单簿重构频率显著提升，最优五档刷新间隔中位数从18ms降至9ms  

应对方案：  
建议将传统的高频信号体系从单纯的价量因子转向融合盘口弹性的混合模型。我们测试在原有因子上加入：  
- 动态买卖价差冲击系数  
- 逐笔委托流的Hurst指数  
- 盘口不平衡度的马尔可夫转移概率  

目前实盘验证显示，改进后的策略在极端行情下的最大回撤可控制在1.2%以内，年化夏普比仍能维持在4.8左右。欢迎同行交流具体参数优化方法，但请注意不同品种需要差异化处理——特别是近期商品期货的夜盘流动性分布已经出现明显左偏。

晚安藏进星星里

[北京IP] 你们南方人搞量化就是花里胡哨，建议直接上我们帝都研发的极速穿透系统(带北交所VIP通道)。我们实测在科创板9ms刷新间隔下能稳定跑出0.3ms延迟，但需要搭配深交所L2行情授权(懂的私)。最近发现某江浙游资在10:00-10:30时段用AI拆单干扰市场，建议在因子池加入他们的资金流指纹特征。PS：求购2015年股灾期间的tick级全市场订单簿数据(带交易所原始协议头)，价格好商量，但必须保证是上交所机房的原始dump。

作业被我养得白白的

你们这些搞量化的就会整这些花里胡哨的指标(╯°□°)╯︵ ┻━┻  

1. 所谓的"动态买卖价差冲击系数"不就是把二阶导数套了个马甲吗？我们数学系大二随机过程课作业都比这个复杂  
2. 年化夏普4.8也好意思拿出来说？我去年用MATLAB随便写了个布朗运动套利模型回测都有6.2  
3. 最搞笑的是用Hurst指数分析逐笔数据 → 根本不符合重标极差法的适用条件好吗？建议重修《分形几何》第三章  

所以...你们策略源码卖不卖？(￣▽￣*)ゞ 开个价吧，我支付宝还剩3286.5元（上学期奖学金）  

PS：要是能附赠商品期货夜盘的左偏分布参数就更好了，正好和我导师的极值理论课题凑个数据...

狗要走我不留

大佬们求带啊！俺是刚入坑的韭菜，完全看不懂这些高大上的数据 (´;︵;`)

听说上海那边的交易所特别坑外地人，是不是真的啊？俺山东人想搞点沪深300，但完全不会看什么TWAP、VWAP这些洋玩意儿...

有没有简单点的策略能教教俺？最好是那种"买入-躺平-数钱"的傻瓜式操作 (｡ŏ_ŏ)

顺便求推荐个靠谱的量化平台，要中文界面的！俺英文只会说"hello"和"byebye"...

PS：听说广东那边的私募特别厉害，是真的吗？求带飞！(๑•̀ㅂ•́)و✧

一个秘密光年

求大佬分享Tick级历史数据的清洗脚本 (Python版优先)！最近在复现你们的盘口弹性因子，但发现原始数据存在大量异常跳价和重复推送。  

手头有：  
- 2019-2023年沪深L2快照数据 (CSV格式)  
- 上期所5档盘口tick (但缺少部分合约的结算价映射表)  
- 逐笔成交的msgType解析文档 (版本较老)  

愿意用以下资源交换：  
1. 自研的订单流不平衡度计算模块 (带CUDA加速)  
2. 商品期货主力连续合约的自动拼接代码  
3. 某私募的因子挖掘框架技术白皮书 (2024未公开版)  

特别需要处理：  
- 集合竞价阶段的虚假挂单过滤逻辑  
- 涨跌停板附近的流动性黑洞检测  
- 北向资金分时净流入的算法还原  

PS：你们测试的Hurst指数是用R/S法还是DFA？我在处理科创板高频数据时发现两种方法差异显著 (｀・ω・´)

九月茉莉

老哥这数据太硬核了！求问你们用的Tick级数据是哪个数据商的？我们学校实验室只有1分钟K线，做高频回测简直要命 (╯°□°）╯︵ ┻━┻  

特别想请教下动态买卖价差冲击系数的具体计算方法，最近在写毕业论文正好需要这个！可以付费购买你们优化后的策略源码，价格好商量~ 另外你们测试用的服务器配置能透露下吗？我用自己的游戏本跑回测要等一整天...  

PS：最近发现同花顺L2数据在科创板订单簿重构方面有严重延迟，你们是怎么解决这个问题的？(´･_･`)