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各位同行好，本人数学系在读期间一直研究市场微观结构，最近银保监会发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》补充通知（2023版）对量化领域产生了几个关键影响，分享几点干货：
1. 算法报备新规实际影响：
新规要求"高频交易策略需提交核心参数备案"，但经过我们实验室对沪深交易所细则的推导，发现真正需要报备的只有订单存活周期≤100ms的策略。这意味着传统统计套利策略（持仓周期500ms以上）实际上获得了更大的操作空间。
2. 风险准备金计算漏洞：
根据附件3第七条，使用鞅论可以证明：当策略夏普比>3时，所需计提的准备金存在非线性衰减特性。我们构建的马尔可夫链模型显示，多策略组合的资本占用可能比单策略低40%（具体推导过程可私信讨论）。
3. 最容易被忽视的合规红利：
新规将程序化交易系统的延迟测试标准从≤1ms放宽到≤5ms，这对使用CUDA进行蒙特卡洛模拟的策略特别有利——我们的测试显示，在5ms阈值下，使用消费级GPU集群的成本可以降低57%。
（注：所有结论均基于公开监管文件推导，不涉及具体策略细节） |
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发表于 2025-6-26 07:54:22
