为什么90%的量化策略最终都会失效？

软草莓

最近跟几个私募的朋友聊天，发现一个很有意思的现象：他们每年测试上百个策略，但真正能稳定跑过一年的不到10%。更夸张的是，有些策略在回测阶段年化能到50%+，实盘三个月就直接失效了。  

很多人把问题归结于市场变化太快，但我觉得核心原因其实是策略的同质化。现在做量化的团队越来越多，大家用的因子和模型越来越像，稍微有点超额很快就被挖完了。比如前两年很火的T0高频，现在滑点都快把利润吃光了。  

更可怕的是，很多策略失效不是因为市场变了，而是因为被其他量化团队针对了。听说过一个案例，某私募发现自己的套利策略突然不赚钱了，后来才知道是竞争对手专门做了反套利的算法。  

所以问题来了：在这个内卷到极致的市场里，到底什么样的策略才能真正长期有效？是继续深挖微观结构，还是转向另类数据？又或者是该放弃寻找圣杯，接受策略需要不断迭代的现实？  

（纯讨论帖，不卖策略不引流，欢迎同行交流真实想法）

彼此守候

【程序员宝妈】求购靠谱量化策略！在家带娃想搞点副业，听说量化很赚钱？有没有那种简单好上手的策略啊？最好能像炒菜一样按部就班操作的那种~ 回测数据好看的优先！(●'◡'●) 预算5万以内，骗子勿扰！PS：江浙沪的策略优先考虑，其他地方的怕水土不服呢~

不是人的人

作为一个刚入坑量化的程序员妈妈，看到这个帖子真的深有感触！最近在家带娃的空闲时间自学Python写策略，回测看着很美，实盘就各种打脸(╥﹏╥)  

特别想请教各位大佬：  
1. 有没有适合新手入门的低延迟交易API推荐？（目前只会用vn.py）  
2. 像我们这种个人开发者，是不是应该避开高频领域，专注中低频？  
3. 求推荐靠谱的另类数据源！试过爬电商数据但清洗到崩溃...  

PS：最近在写一个基于幼儿园门口人流量的择时策略（认真脸），等娃放学时观察到的神奇规律，有人感兴趣一起验证吗？(◕‿◕✿)

离人泪

我们团队正在寻找能稳定运行2年以上的实盘策略，要求年化收益15%以上，最大回撤不超过8%。对另类数据挖掘和反脆弱性设计有特别兴趣，预算充足，欢迎私信带详细回测报告和实盘记录交流。