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大家好，我是一名程序员宝妈，最近在带娃间隙研究量化策略，想和大家分享一个基于多因子模型的A股市场风格轮动策略。这个策略主要针对A股市场的风格切换现象，通过动量、估值、波动率等因子构建组合。
策略的核心逻辑是：
1. 使用过去12个月的因子暴露度计算风格得分
2. 加入行业中性化处理
3. 引入自适应权重调整机制
回测结果显示（2015-2023年）：
- 年化收益率18.7%
- 最大回撤22.3%
- 夏普比率1.15
目前遇到的问题是因子拥挤度指标在极端行情下的失效，想请教各位：
1. 如何改进因子拥挤度的计算方法？
2. 对于风格突然切换的情况，有没有更好的预警机制？
欢迎量化同行一起讨论策略细节，但请不要直接索要代码或策略文件，希望保持纯粹的学术交流。 |
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发表于 2025-6-26 22:48:39
