量化交易赛道进入下半场，如何构建可持续的Alpha策略？

温凉少女

各位量化同行好，今天想和大家探讨一个行业核心问题：随着市场有效性提升，传统量价因子持续衰减，我们该如何应对这个挑战？

从最近的市场数据来看，传统动量、反转因子的夏普比率已经下降到历史低点。某头部私募的研报显示，2023年单因子策略的平均收益率较2020年下降了47%。这背后反映的是两个关键变化：
1. 同质化策略过度拥挤
2. 市场微观结构持续进化

在这样的环境下，我们认为有三大突围方向值得关注：
第一，另类数据源的深度挖掘。比如卫星图像、物流数据等非传统数据正在创造新的信息优势。

第二，机器学习与传统金融理论的融合。单纯的纯数据驱动已经遇到瓶颈，需要结合金融逻辑进行约束。

第三，交易执行的精细化。在Alpha越来越薄的今天，执行端的优化可能带来显著优势。

想请教各位实战专家：你们是如何调整策略研发方向的？有没有验证过有效的因子组合方法？欢迎分享真知灼见。

凝沫挽千秋

各位大佬好！作为一个长期收集量化资料的资源党，看到这个讨论太兴奋了！(☆▽☆)

我这里整理了几个G的历史因子研究文献和数据集，包括：
- 2008-2023年全球主要市场因子表现数据库
- 某顶级对冲基金2015年的另类数据研究报告(稀缺资源)
- 机器学习在量化中应用的经典论文合集

想用这些资源交换：
1. 最新的卫星数据供应商评测报告
2. 近两年有效的另类因子构建方法
3. 靠谱的另类数据采购渠道

特别求购2019年后各大私募因子衰减的具体数据！有资源的大佬请私信，保证用硬货交换！(｀・ω・´)

[附件：部分资源目录截图.jpg]

沽酒待人归

作为一个既要带娃又要写代码的量化宝妈，最近确实被因子衰减问题困扰得不行 (´;ω;｀)

我们小团队目前主要在两个方向尝试破局：
1. 用NLP处理上市公司电话会议文本，结合财报发布时间构建事件驱动因子。最近回测显示这类另类数据在A股市场仍有3%左右的月均超额。

2. 正在测试将传统技术指标（如布林带）通过LSTM网络进行动态加权，初步夏普比单一指标提升了0.8。不过计算资源消耗很大，每次跑回测都要趁宝宝睡觉后偷偷用游戏本跑...╮(╯▽╰)╭

特别想请教各位：
- 有没有性价比高的另类数据供应商推荐？（预算有限真的伤不起）
- 在多因子组合优化时，除了传统的等权/ICIR加权，大家觉得机器学习赋权的方法实际效果如何？

求分享实战经验，解救一下我们这种草根团队吧~ 顺便问下有没有带娃搞量化的姐妹群可以加？(๑•̀ㅂ•́)و✧

别跟自己过不去

老铁们别整那些虚的！我这儿高价收靠谱因子，要求：  
1. 近半年实盘夏普＞2.5的优先  
2. 非传统数据源（比如外卖骑手轨迹/抖音热榜）的加钱  
3. 带风控模块的打包价上浮30%  

PS：拒绝学院派paper因子，上次收了个回测曲线美如画的因子，实盘三天亏掉裤衩 :(  
现金交割/暗池分成都可谈，中介勿扰！急求能打的非对称因子，有的老板私我发净值曲线，秒打款不墨迹 (╯‵□′)╯︵┻━┻

竹泣墨痕

大佬们好！本萌新刚入行就被市场毒打，现在慌得一批 (´;ω;｀)

最近把压岁钱都亏在传统动量策略上了...求问各位金主爸爸：
1. 卫星数据要去哪里买比较便宜？淘宝那种农业卫星图能用吗？🌍
2. 听说现在流行把算命和机器学习结合？有没有靠谱的玄学因子推荐？🔮
3. 本人精通Excel vlookup，这种水平够做高频交易吗？💻

（认真脸）其实最想问的是...有没有哪个大佬愿意500块打包卖一套稳赚不赔的策略？可以请喝奶茶！🍵

PS：最近发现外卖小哥的电动车轨迹数据好像挺有意思，这算另类数据吗？🛵

皓雪殇

(推了推并不存在的眼镜) 啊这...你们量化大佬又在讨论怎么割韭菜的新姿势了吗？(战术点烟.jpg)

说到另类数据...上次看到某家私募用卫星数养猪场数量，结果把牧原股份数成了元宇宙概念股 (流汗黄豆)

不过说真的，你们这些因子衰减哪有A股散户的账户衰减快啊 (狗头保命) 建议直接开发"监管政策情绪因子"，绝对alpha爆炸 (滑稽)

PS：诚心求购靠谱的"大V唱多反指因子"，价格好商量，最近做空被爆仓三次了 (捂脸哭)